20亿美元主权债券“首发”受到热烈欢迎 中国经济“含金量”不断提升

　　当地时间11月13日，中国财政部代表中央政府在沙特阿拉伯王国首都利雅得面向全球合格投资者成功发行20亿美元主权债券，受到市场热烈欢迎。

　　此次发行的20亿美元主权债券包括：3年期12.5亿美元，发行利率为4.284%；5年期7.5亿美元，发行利率为4.340%。总认购金额397.3亿美元，是发行金额的19.9倍，其中5年期认购倍数达27.1倍，是近年来全球主权债券发行最高倍数。

　　从投资者类型和地域来看，亚洲、中东、欧洲、美国投资者分别占比68%、8%、20%、4%，中东地区投资者占比创历史新高；主权、银行、基金资管、保险、交易商等类型投资者分别占比9%、50%、37%、2%、2%。

　　中国银行研究院资深研究员王家强称：“在发行过程中，国际投资者踊跃认购，一是投资者地域分布比较广泛，二是投资者类型丰富，这些都充分展示了国际投资者对中国主权信用的高度认可，以及对中国经济长期高质量发展的坚定信心。”

　　据介绍，这笔债券将同时在香港联合交易所和纳斯达克迪拜上市，这是首笔在中东地区发行并上市的中国主权债券，也是首笔在沙特阿拉伯王国定价发行的主权债券。业内人士表示，此次发行对于持续促进中国和中东地区国家财金交流合作，引导更多中资机构赴中东地区开展投融资活动具有积极意义。

　　这次主权债券的发行受到国际投资者踊跃认购，那到底什么是主权债券？继续来看。

　　王家强称：“主权债券指由主权国家中央政府发行的债券，旨在筹集资金以满足政府的财政需求。得益于主权国家信用支持，通常违约风险较低。在国际金融市场发行主权债券，通常为了适应国际投资者的需求，币种一般采用主流国际货币，所以这次选择发行美元主权债券。”

　　专家表示，这次在沙特成功发行美元主权债券，有助于丰富离岸美元主权债券市场供给，为中资机构提供美元融资定价基准。

　　王家强称：“近年来，中国的金融机构、中资企业等等发行美元债还是保持一定热度，需要准确的定价基准。新发行美元主权债有助于健全中国离岸债券一二级市场，完善中国离岸美元债的定价基准，为中资企业在国际市场融资提供定价参考，节约融资成本。从长远来看，将有助于完善境外主权债的收益率曲线，拓展中资机构的美元融资通道，成为我国高水平对外开放的重要一环。”